De-Dolaryzacja: Banki Wall Street przewidują dalszą słabość dolara amerykańskiego
Główne banki z Wall Street przewidują teraz, że trendy dedolaryzacji będą nadal przyspieszać i przewidują dalszą słabość dolara amerykańskiego. W tej chwili Morgan Stanley, JPMorgan Chase i Goldman Sachs wzmacniają swoje niedźwiedzie wezwania do dolara, powołując się na obniżki stóp procentowych, spowolnienie wzrostu gospodarczego i politykę handlową prezydenta Trumpa jako główne czynniki napędzające.

Ten globalny trend dedolaryzacji nabiera tempa, ponieważ inwestorzy stają się coraz bardziej zaniepokojeni ryzykiem dywersyfikacji walut, a modele prognoz dolara Wall Street wskazują na znaczne spadki.
Instytucje z Wall Street coraz bardziej głośno wypowiadają się na temat swoich obaw dotyczących dedollaryzacji, a Morgan Stanley trafił na pierwsze strony gazet, przewidując, że dolar spadnie do poziomów ostatnio obserwowanych podczas pandemii COVID-19 do połowy przyszłego roku. Bank przewiduje, że indeks dolara amerykańskiego spadnie o około 9% do 91, co stanowi znaczny spadek w stosunku do obecnych poziomów. W chwili pisania tego tekstu JPMorgan Chase również pozostaje niedźwiedzi w stosunku do amerykańskiej waluty, a ich stratedzy zalecają teraz zakłady na jena, euro i dolara australijskiego.

Obawy dotyczące tego globalnego trendu de-dolaryzacji stały się bardziej widoczne w poniedziałek, kiedy dolar spadł przeciwko wszystkim swoim rówieśnikom w Grupie 10. Skylar Montgomery Koning, strateg walutowy w Barclays Plc, miał do powiedzenia:

"Przeciwne wiatry dla dolara mogą przyjść w postaci dalszej słabości rynku obligacji, eskalacji wojny handlowej, łagodniejszych danych z USA."

Goldman Sachs dodał również kolejną warstwę niepokoju, sugerując, że wysiłki Waszyngtonu w celu zbadania alternatywnych źródeł dochodów mogą być jeszcze bardziej negatywne dla dolara niż początkowo przewidywano. Konsensus prognozy dolara Wall Street staje się coraz bardziej pesymistyczny, ponieważ więcej danych wskazuje na ciągłą słabość.

Groźby de-dollaryzacji mogą być przesadzone, ale Standard Chartered ostrzega, że dolar amerykański stoi w obliczu 65% prawdopodobieństwa spadku w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Analiza banku sugeruje, że obawy związane z dedollaryzacją są przesadzone, ale przewiduje potencjalną słabość dolara na poziomie 1-10% do połowy 2026 roku, przy czym substytucja waluty i przyjęcie kryptowalut przyczyniają się do zmiany globalnej dynamiki monetarnej w tej chwili.

Kraje ASEAN Budują Natychmiastowe Płatności, Kody QR, Aby Zmniejszyć Zależność Od Dolara Amerykańskiego
"Udane wdrożenie transgranicznego systemu QR w 10 państwach członkowskich ASEAN ułatwi głębszą integrację" - powiedział Syed Ahmad Taufik Albar, dyrektor generalny grupy ds. usług finansowych społeczności w Maybank. Bezpośrednie płatności w lokalnych walutach przez turystów nie tylko pomagają lokalnej gospodarce, ale także zmniejszają dominację dolara amerykańskiego. Następna dekada może ukształtować inny świat finansowy, w którym zwykli ludzie mogą nie płacić USD za transakcje na obcej ziemi.

Kraje ASEAN po cichu sprzeciwiają się dolarowi amerykańskiemu na poziomie podstawowym, nie zauważając tego świata. Bobby Liu, singapurski cyfrowy nomad, wędruje po Azji uzbrojony w smartfona i skanuje kody QR w poszukiwaniu płatności. Odwiedza Tajlandię i płaci za filiżankę kawy i pizzę, skanując kod QR PromptPay. Płatność jest automatycznie przeliczana na ich lokalną walutę, Baht.

Liu następnie podróżuje do Malezji i skanuje ich kod QR DuitNow i płaci w ringgit za wszystko, co kupi. To samo ćwiczenie dzieje się, gdy odwiedza Indonezję, gdzie skanuje kod QR przez QRIS i płaci rupię. Kiedy jest w Indiach, używa UPI, skanuje kody QR i płaci w rupii. Widzisz tutaj zmianę? Wcześniej płatności międzynarodowe były głównie w dolarach amerykańskich, a teraz kraje ASEAN używają lokalnych walut.

Nic z nich nie dzieje się poprzez politykę, politykę i umowy handlowe; dzieją się ze zwykłymi i zwykłymi ludźmi. "Wyobraź sobie, co ten rodzaj natychmiastowej płatności może zrobić dla małych firm. To znacznie poprawi ich przepływy pieniężne" - powiedział Liu, przedsiębiorca fintech i były inwestor venture capital, Business Times International.

https://m.youtube.com/watch?v=jep3NQ65vd0&pp=ugUHEgVlbi1VUw%3D%3D

Chiny właśnie uruchomiły w Afryce system płatniczy ,, CIPS” , który zastąpi dolara amerykańskiego i euro w Afryce!

Historyczna pożyczka BRICS o wartości 2 miliardów dolarów w juanach wypłacona do Australii

Fortescue jest czwartym co do wielkości producentem rudy żelaza na świecie, a jego zapasy wzrosły o 196,5000.00% od czasu IPO w 1999 roku. Chiny, członek BRICS, czerpią najwięcej korzyści z umowy, ponieważ juan jest wykorzystywany na pożyczkę w wysokości 1,98 miliarda dolarów dla Australii. Ponadto Fortescue wykorzysta fundusze na zakup czystej technologii energetycznej i innych maszyn od nikogo innego jak od Chin.

Tutaj robi się naprawdę ciekawie: australijska firma spłaci w juanach po sprzedaży rudy żelaza do Chin. Tworzy to "transgraniczne rozwiązanie finansowania w juanie w obiegu zamkniętym", w którym Chiny zyskają najwięcej z umowy. To kolejny sposób, w jaki członek BRICS Chiny globalizuje juana poprzez pożyczkę dla Australii. Dolar amerykański jest tutaj najbardziej dotknięty, ponieważ historycznie powinien być wypłacony w dolarze amerykańskim.

"Ta pożyczka konsorcjalna ułatwi rozszerzenie współpracy biznesowej firmy z chińskimi dostawcami, skutecznie kontroluje ryzyko kursowe i zmniejszy ogólne koszty finansowania, zapewniając silny efekt demonstracyjny" - powiedział Bank Chin. Dlatego Chiny kontrolują łańcuchy tutaj, w których używana jest ich waluta, a także otrzymują w zamian biznes i towary. Chiny rozważają również wypłatę podobnej pożyczki innym członkom BRICS, tak jak to miało to w przypadku Australii.

Banki centralne zakupiły 166 ton złota w drugim kwartale 2025 r., co oznacza wzrost o 41% w stosunku do tego, co zwykle widzimy. Ten wzrost zakupów złota przez banki centralne odzwierciedla rosnącą dynamikę w kierunku alternatyw dla rezerw zdominowanych przez dolara, wraz z krajami członkowskimi dążącymi do większej niezależności finansowej. Spadek rezerw w dolarach amerykańskich BRICS następuje.

Strategie akumulacji złota banków centralnych zrewolucjonizowały bezprecedensowe poziomy w drugim kwartale 2025 roku. Zostało to zaprojektowane przez władze rynków wschodzących, które dywersyfikują się od aktywów dolarowych za pomocą kilku kluczowych podejść w tej chwili. Światowa Rada Złota poinformowała, że te instytucjonalne wzorce popytu w rzeczywistości różnią się od przepływów detalicznych w różnych głównych segmentach rynku, pozostając trwałymi i niewrażliwymi na ceny w wielu znaczących warunkach rynkowych i cyklach gospodarczych.

Jeff Quartermaine, dyrektor generalny Perseus Mining, stwierdził:

"Złoto to nie tylko zabezpieczenie, to ubezpieczenie przed kruchością globalnego systemu monetarnego."

Afrykańskie operacje Perseus Mining są w rzeczywistości zgodne z regionalnymi trendami akumulacji złota przez banki centralne w wielu znaczących wydarzeniach w polityce pieniężnej. Ich dyrektor generalny Jeff Quartermaine wyjaśnił ich strategiczne podejście poprzez pewne krytyczne ramy operacyjne:

"Poprowadziliśmy produkcję na rynku do 469,000 do 505,000 uncji kończąc na 496,000. Przewidywaliśmy wzrost kosztów i przekazaliśmy to rynkowi. W rzeczywistości to, co zrobiliśmy, działa lepiej niż się spodziewaliśmy."

Rekordowe zakupy złota przez banki centralne pokazuje, jak wiele podstawowych faz wdrażania przekształca globalne sektory finansowe w kierunku wielobiegunowych systemów monetarnych. Kilka kluczowych inicjatyw strategicznych przyspiesza spadek rezerw w dolarach amerykańskich

W co inwestować??

Teksas uczynił złoto i srebro prawnym środkiem płatniczym dzięki nowej ustawie podpisanej przez gubernatora Grega Abbotta 29 czerwca 2025 roku. Przełomowe prawo pozwala mieszkańcom używać metali szlachetnych do codziennych zakupów i tworzy teraz spory szum w kręgach finansowych. To sprawia, że Teksas jest jednym z niewielu stanów, w którym transakcje złota i srebra są oficjalnie uznawane za handel dzienny.

Wielu ekspertów spodziewa się, że cena złota wkrótce osiągnie 4000 dolarów za uncję , co oznacza znaczący wzrost dla aktywa tradycyjnie mniej znanego ze wzrostu cen, a bardziej jako sposób na ochronę dochodów i innych aktywów.

W marcu po raz pierwszy w historii cena złota przekroczyła granicę 3000 dolarów za uncję . Teraz utrzymuje się na poziomie około 3300 dolarów za uncję i rośnie.

Powodów jest wiele, ale niepewność gospodarcza , niestabilność geopolityczna i nieprzewidywalne zachowanie rynku to tylko niektóre z nich, które skłaniają konsumentów do inwestowania w bezpieczne aktywa , chroniące ich majątek. A złoto? W oczach wielu inwestorów to najbezpieczniejsza przystań numer 1.

Jak twierdzi Brett Elliott, dyrektor ds. treści na giełdzie metali szlachetnych APMEX, na wzrost cen wpłynęło wiele czynników, w tym „upadki banków, obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, a teraz także wojna handlowa i ogłoszenia dotyczące taryf”.

Choć w przyszłości ceny złota prawdopodobnie osiągną pułap, wielu ekspertów przewiduje dalszy wzrost w najbliższej przyszłości.

Łącznie, od kwietnia 2024 roku, wartość złota wzrosła o ponad 1200 USD za uncję i chociaż w tym czasie miały miejsce przejściowe spadki, wydaje się, że złoto może teraz ponownie wzrosnąć.

Ostatnie wahania cen złota nie są jednak całkowicie zaskakujące. Chociaż złoto historycznie uznawane było za inwestycję długoterminową, nie jest odporne na krótkoterminową zmienność. Mimo to złoto pozostaje poszukiwaną opcją inwestycyjną dla tych, którzy szukają bezpiecznej przystani , zapewniającej ochronę przed niepewnością gospodarczą i inflacją. A w obliczu tak dużej niepewności co do kierunku rozwoju gospodarki, inwestorzy masowo sięgają po ten szlachetny kruszec.

W 2025 roku Chiny kontynuowały swoją strategię zwiększania rezerw złota poprzez konsekwentne zakupy przez Ludowy Bank Chin (PBOC) i nowe mandaty zobowiązujące firmy ubezpieczeniowe i fundusze emerytalne do inwestowania w złoto. PBOC zwiększał swoje zasoby przez co najmniej dziewięć kolejnych miesięcy, a w czerwcu wzrósł o 70 000 uncji trojajskich. Ponadto firmy ubezpieczeniowe zostały zobowiązane do zainwestowania 1% swoich aktywów w fizyczne złoto do końca 2025 roku, a 10 największych państwowych funduszy emerytalnych zdecydowało się również zamienić 1% swoich aktywów na złoto

Złoto może wzrosnąć 2x w ciągu 5-10 lat, gdy rosną wątpliwości fiducjarne

Złoto szaleje, rośnie w nowym tempie w obliczu rosnącej niepewności gospodarczej. Klasa aktywów odnotowuje szybki wzrost, przyglądając się nowym horyzontom cenowym, ponieważ czynniki zewnętrzne nadal gryzą rdzeń światowych gospodarek. Wraz z globalnymi narracjami wojennymi, inflacją i postawą Fed, nastroje inwestorów wobec walut fiducjarnych słabną, popychając świat do pośpiechu w kierunku złota jako kolejnego bezpiecznego aktywa. Jeśli ten scenariusz nadal nabiera rozpędu, to nie ma sposobu, aby powstrzymać złoto przed pokonaniem wszystkich wiodących klas aktywów, według wiodącego analityka ekonomicznego.

Według Thornstena Polleita, honorowego profesora ekonomii na Uniwersytecie w Bayreuth i wydawcy RAPORTU BOOM & BUST, złoto i srebro są na skraju ogromnego wybuchu. Oba aktywa wykazują niesamowity wzrost cen, zwłaszcza złoto w obliczu rosnącego światopoglądu, że jest to "idealny" bezpieczny zasób. Polleit jest zdania, że złoto również gwałtownie rośnie, przede wszystkim, ponieważ zaufanie inwestorów do fiat nadal rośnie, a nasiona sceptycyzmu, które teraz kiełkują z pełną siłą.

Analityk szybko zauważył, jak siła nabywcza wiodących walut gwałtownie spada, zmuszając inwestorów do przejścia na złoto pośród takiego chaosu.

"Istnieje desperacka próba zabezpieczenia bezpiecznych aktywów. Ludzie stają się sceptyczni co do siły nabywczej wszystkich walut fiducjarnych i możemy to zobaczyć na globalnym rynku złota." Polleit później udostępnił

Polleit później podzielił się tym, że inflacja jest jedną z kluczowych przyczyn popychania złota na nowe szczyty, ponieważ główne waluty nadal handlują poniżej złota. Waluty takie jak jen, frank, euro, dolar kanadyjski i funt zostały ostatnio odnotowane jako walczące o wzrost w stosunku do złota, zgodnie z artykułem Kitco Gold.

"Globalny dług rośnie wszędzie, a to napędza inflację. To nie tylko w USA. Dług publiczny rośnie w Kanadzie, rośnie w Wielkiej Brytanii i rośnie w Europie" - powiedział.

Dalsze Docenienie Złota Na Kartach

Według Pollieta, złoto może w końcu się na nie ucieszyć, pod warunkiem, że banki centralne będą nadal napędzać wzrost złota, szybko kupując aktywa. Analityk powiedział również, że uważa, że ceny złota mogą się podwoić w ciągu najbliższych pięciu do dziesięciu lat.

"Jeśli to nie zadziała, jeśli nie obniżysz długoterminowej stopy procentowej, myślę, że bardzo prawdopodobne jest założenie, że banki centralne znów zaczną kupować" - powiedział. "Gdy plony spadną, zobaczysz dalszą aprecjację ceny złota. W złocie jest tak duży potencjał i rozmach, że spodziewam się, że zobaczymy wyższe ceny przed końcem roku."

JP Morgan przewiduje cenę złota w wysokości 6000 USD, jeśli ta kluczowa zmiana aktywów w USA się rozwinie

Analitycy z JP Morgan po raz kolejny przedstawili zaskakującą prognozę ceny złota. Wiodący gracze finansowi podzielili się tym, jak złoto ma moc osiągnąć 6000 USD w dłuższej perspektywie, pod warunkiem, że nastąpi kluczowa zmiana w aktywach USA.

Analitycy z JP Morgan, wiodącego giganta finansowego w kosmosie, przewidzieli nowe progi cenowe dla złota. Według analityków, złoto ma moc wzrosnąć o 80% wartości, przechodząc do poziomu ceny 6000 USD, jeśli 0,5% amerykańskich aktywów posiadanych przez zagranicznych inwestorów zostanie przeznaczone na szlachetny żółty metal. W wydanej szczegółowej notatce analitycy JP Morgan przewidzieli hipotetyczny scenariusz, próg, w którym złoto może wzrosnąć nawet do 6000 USD, jeśli dywersyfikacja inwestorów zagranicznych skrupulatnie przesunie się w kierunku żółtego aktywa.

"Chociaż hipotetyczny, ten scenariusz ilustruje, dlaczego pozostajemy strukturalnie zwyżkowi w sprawie złota i uważamy, że ceny mają dalszy bieg" - napisali analitycy.

"Ostatni okres na rynkach finansowych pokazał, że zainteresowanie i zaufanie do amerykańskich aktywów są już kwestionowane, a USA są podatne na odpływ kapitału" - ostrzegli analitycy.

Zagłębiając się w szczegóły, analitycy podzielili również statystyki 0,5% dla szerszej publiczności, aby zrozumieć. Analityk zauważył, że alokacja 0,5% oznaczałaby w przybliżeniu 273,6 miliarda dolarów płynących do złota, aby cena żółtego metalu wzrosła i osiągnęłała 6000 dolarów.

W kolejnym znaczącym ogłoszeniu rynkowym Grace Peters, globalna szefowa inwestycji w JP Morgan, podzieliła się tym, jak złoto może łatwo dotrzeć do 4000 USD do końca 2026 roku.

Analityk zauważył, jak dywersyfikacja poza aktywami amerykańskimi może również pomóc w wzroście złota na nowe wysokości i poziomy cen.

https://www.jpmor(...)d-prices
JP Morgan do inwestorów zachęca do kupowania złota.

Oficjalne rezerwy złota wzrosły o ponad 1,136 ton od 2022 roku, co jest najbardziej znaczącym szaleństwem zakupowym od dziesięcioleci. Znani nabywcy to Chiny, Rosja, Turcja i Indie - wszyscy dążą do zmniejszenia zależności od aktywów denominowanych w dolarach.

Napięcia geopolityczne dodatkowo przyspieszają to przejście w kierunku twardych aktywów. Od konfliktu rosyjsko-ukraińskiego po trwającą niestabilność na Bliskim Wschodzie i napięcia handlowe między USA a Chinami, globalna niepewność w coraz większym stopniu sprzyja tysiącletniej reputacji złota jako zabezpieczenia kryzysowego.

Stany Zjednoczone Zmieniający się wpływ dolara na złoto

Tradycyjna odwrotna korelacja między złotem a dolarem amerykańskim wydaje się słabnąć - krytycznie ważny rozwój dla inwestorów złota. Historycznie, umacnianie się dolara oznaczało słabsze ceny złota i odwrotnie. Jednak ostatnie dane pokazują okresy, w których zarówno złoto, jak i dolar rosły jednocześnie, sygnalizując fundamentalną zmianę w dynamice rynku.

Inicjatywy dedolaryzacji na całym świecie znacząco przyczyniają się do tej zmieniającej się relacji. Kilka kluczowych zmian obejmuje:

Kraje BRICS ustanawiają alternatywne mechanizmy płatności
Chiny i Rosja prowadzą dwustronny handel walutami lokalnymi
Arabia Saudyjska rozważa przyjmowanie płatności niedolarowych za ropę
Banki centralne zmniejszają zasoby dolarowe na rzecz złota i innych rezerw
Te strukturalne słabości w systemie walut fiducjarnych przynoszą ogromne korzyści złocie. Z długiem federalnym USA przekraczającym 34 biliony dolarów, a niefinansowane zobowiązania sięgają setek bilionów, zaufanie do papierowych walut stoi przed bezprecedensowymi wyzwaniami, jak wyjaśniono w tej analizie, dlaczego waluty fiducjarne ostatecznie zawodzą.

Euro, juan i inne główne waluty również utrzymują złożone relacje ze złotem. Ciągłe wyzwania Europejskiego Banku Centralnego związane z ujemnymi stopami procentowymi i ekspansją bilansu podważyły stabilność euro, popychając inwestorów instytucjonalnych w kierunku alokacji złota.

Sama zmienność walut stała się głównym motorem inwestycji w złoto. W porównaniu z koszykiem globalnych walut, złoto faktycznie osiąga znacznie lepsze wyniki niż patrząc wyłącznie przez pryzmat dolara amerykańskiego.

Ryzyko walutowe rynków wschodzących dodatkowo popycha adopcję złota przez instytucje. Kraje ze słabszymi walutami odnotowały dramatyczny wzrost krajowych cen złota, często osiągając rekordowe maksima na długo przed cenami złota denominowanymi w dolarach. Wzmacnia to rolę złota jako uniwersalnego magazynu wartości, który wykracza poza krajowe wahania walut.

Co sprawia, że ten złoty cykl różni się od poprzednich?

Ten cykl złota różni się zasadniczo od poprzednich ze względu na zmiany strukturalne w globalnych systemach monetarnych. Skala ekspansji bilansu banku centralnego od 2008 r. przyćmiewa wszystko, czego świadkiem jest współczesna historia finansów, powodując bezprecedensową deprecjację monetarną.

Udział banku centralnego w rynku złota całkowicie odwrócił się od poprzednich cykli. Tam, gdzie banki centralne były sprzedawcami netto złota od lat 80-tych do początku 2000-tych, stały się agresywnymi nabywcami od 2010 roku, usuwając znaczną podaż z rynku.